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owlmn · 2019年10月16日

问一道题:NO.PZ2016031002000030 [ CFA I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

1y3y是年化收益率,所以此题要乘三次方,但是讲义177页的公式中为什么没有乘方??

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年10月16日

下图公式中的1y1y,2y1y,一直到(T-1)y1y这些远期利率都是一年期的利率,1y1y代表的是第一年开始的一年期远期利率,2y1y代表的是第二年开始的一年期远期利率。因为都是一年期的利率,只不过起始时间点不一样,因此不需要次方。

而题目中的1y3y,是第一年开始的三年期远期利率,因此我们需要三次方。