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WINWIN8 · 2019年10月16日

问一道题:NO.PZ2016031001000028

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


老师,conversion premium= bond price - conversion value, 这个premium算法不准确吧? 因为现在bond price并不代表Investor买时候的价格啊。 比如有的人是在bond price很高的时候买的,有的就很低, 然后根据公式算出来就算是有套利,对于个人Investor就差别很大啊。

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年10月16日

conversion premium是可转换溢价。可转债可以以两种方式持有,两种持有方式之间的价值差别才是可转换溢价。本身这个溢价是对于投资者个人而言的,并非是市场上的套利空间,因此你的理解有误。为何会出现这个溢价呢,是因为投资者以购买可转债的形式投资股票时需要支付一个溢价,因为这种投资股票的方式会存在一个保底的收益。