问题如下图：请问“实际概率”和“risk-neutral概率“有什么区别？如果是风险厌恶的概率，price move up and down的概率相比risk-neutral的概率是高还是低？谢谢！
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
包包_品职助教 · 2019年10月12日
同学你好，实际概率就是实际的股价上涨和下跌的概率。
风险中性概率是假设的概率，它是假设投资者是风险中性的，所以投资要求的收益率是无风险收益率，在二叉树定价模型种，我们计算了一个上涨的幅度和下跌的幅度，这个上涨和下跌的幅度与资产的波动率有关，它也是通过理想的假设计算出来的，然后由于投资着是风险中性的，所以有S0（1+rf）T=上涨概率×S0×u+下跌概率×S0×d，并且有上涨概率＋下跌概率=1 计算出来的上涨和下跌概率，假设T=1，解出来上涨概率=（1+Rf-d）/（u-d)
实际的上涨概率一般大于风险中性的上涨概率，因为大部分投资者都是风险厌恶的，所以实际的要求回报率大于Rf，那么算出来的上涨概率更大，而实际的下跌概率则小于风险中性的下跌概率
NO.PZ2016031201000047 Two possible prices one periolater Actuprobabilities of the up anwn moves C is correct. The actuprobabilities of the up anwn moves in the unrlying not appein the binomioption pricing mol, only the pseu or \"risk-neutral\" probabilities. Both the spot priof the unrlying antwo possible prices one periolater are requirethe binomioption pricing mol. 中文解析 在二叉树期权定价模型中，需要知道标的的现货价格，上涨后的价格和下跌后的价格，以及上涨和下跌情况下的风险中性概率。 注意这个概率并不是实际的概率，是假设投资着是风险中性的，然后根据数学计算出来的概率，所以我们称它为风险中性概率。 b是一期之后可能的价格？是指波动幅度，u和 ？
为什么B需要？麻烦
请问c为什么不需要呢
老师 二叉树不是应该倒推，需要知道概率pai，然后倒推嘛？为什么需要spot price？