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Winnie · 2019年10月07日
老师您好~
请问一下Market Risk部分S2 P79例题表格中PV的计算
5-yr Bond Coupon Rate = 6%
Priced at Par 所以Yield = Coupon Rate = 6%
第一年CF折现是不是应该是 6 / (1 + 6%) = 5.66？
但表格中第一年CF PV = 5.77 = 6 / (1 + 4%) 为什么要用4%来折现呢？
我的理解是5-yr Bond折现率是6% 1-yr Bond折现率是4%
为什么统一用4%呢？
提前谢谢您的解答！
品职答疑小助手雍 · 2019年10月08日
同学你好，这里是用spot rate来折现的，也就是1-5年，每年的折现率都不同，第一年对应的折现率就是4%。
