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morning · 2019年10月06日
用第二种债券的定价方法 p0=(pai*100f+(1-pai)*100)/(1+rf)求出的pai=5.7% ，不是答案里的8%？？
求real-world prob为什么还要减去credit risk premium呢，不是只要减去除了credit risk以外的其他risk premium就行了吗
orange品职答疑助手 · 2019年10月07日
同学你好，之所以答案是8%，是因为它在计算过程了把rf给忽略了。至于为什么要减去CRP，同学你可以看一下notes的截图。
可以看到是要把CRP给算进去的。它还用了一个例子来解释，我把例子也贴出来。
大致可以理解为，真实世界里，理性的投资者是具有损失厌恶的，面对损失，会想要超过数学期望的补偿。而这个补偿premium，是信用风险带来的，所以得减去。
