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wjzhyt · 2019年10月01日

Infer credit risk from corporate bond prices

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management
我想问一下信用风险讲义第136页例题 为什么不能用YTm-rf=π（1-rf）来算 根据条件能算出来ytm，而且题目也说了excess apread only captures credit risk
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2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年10月02日

同学你好，按spread严谨的来算是一样的，

1/(1+YTM)=【1*π*0+（1-π）*1】/（1+rf）

（1+rf）/（1+YTM）=（1-π）

π=1-（1+rf）/（1+YTM）

π=(YTM-rf）/（1+YTM）=（25%-5%）/1.25=16%

使用简易公式的话中间有省略的。

wjzhyt · 2019年10月01日


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