滴滴姐姐~ · 2019年10月01日
问题如下图：
诶 结合这道题和上一道题来看的话。。我有点懵逼。。
1.所以按照公式来看。。欧洲美元的future price就一定比forward price大咯？这个是不是也可以从correlation的角度来看？（因为我在以往同学问题里看到Orange小哥哥/小姐姐说价格从corr来看 利率从公式来看？？）
2.我本来是觉得corr和公式说的其实算是一回事来着？一个讲怎么偏，一个讲偏多大？【但是为啥上一道题就是不一定方向怎么样来着？因为这道的underlying是Libor而上一道题没明说吗？
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
orange品职答疑助手 · 2019年10月01日
同学你好，只有比较欧洲美元期货的期货利率futures rate，与，FRA远期利率合约的远期利率forward rate时，本题解析中的这个公式才适用。因为这个公式是业界内分析员的一种较为流行的处理方式，它是实操中的一种处理方式。
根基利率与标的资产价格的关系（正相关&负相关），是判断远期价格与期货价格谁大谁小的。
我之前那个回答是一种记忆方式，但在教科书中是没有的。如果想严谨一点，最好还是把两者分开来记忆吧。欧洲美元期货利率，是按本文解析中这个公式；其他期货&远期的价格高低，是判断远期价格与期货价格谁大谁小。
然后上一题那个选项是不对的，sigma只能决定size，不能决定方向（不能决定谁大谁小），以你为欧洲美元期货的期货利率，是一定大于forward rate的，sigma不可能为0，所以这个结论一定存在，它取多少并不会影响futures rate和forward rate哪个更大。
Consir a forwarrate agreement (FRwith the same maturity ancom-pounng frequena Eurollfutures contract. The FRA ha LIBOR unrlying. Whiof the following statements is true about the relationship between the forwarrate anthe futures rate? The forwarrate is normally higher ththe futures rate. They have no fixerelationship. The forwarrate is normally lower ththe futures rate. They shoulexactly the same. ANSWER: C Equation Futures Rate=Forwar Rate+12σ2t1t2Futures\;Rate=Forwar;Rate+\frac12\sigma^2t_1t_2FuturesRate=Forwarate+21σ2t1t2 shows ththe futures rate excee the forwarrate. 这里的t1和t2指的是什么？以年为单位吗？
这一个等式怎么理解？上课没听懂...
forwarrate 和future rate的大小关系不是取决于correlation (interest rate, price）吗，那为什么不选B呢
这个知识点在哪里有讲？
