问题如下图:我觉得这道题不太严谨,strips对快到期的时候利率更敏感,对期间利息不太敏感,而付息债券对期间利息更敏感?
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
orange品职答疑助手 · 2019年09月26日
同学你好,它解析的意思是说,STRIPS是zero-coupon bond,相对而言对利率更敏感,因为不存在利息,到期收到的金额是固定的,收益率的变动对现值影响较大,而coupon bond由于存在固定利息,且是分期支付的,在收益率变大时候,虽然本金下降,但是利息的再投资收益也上升,所以有一部分的对冲作用。
magico · 2019年09月26日
是否可以这么理解,STRIPS其实本质是付息债券拆成了零息债券,因此对于利率更敏感。如果仅仅是零息债券,反而没那么敏感
orange品职答疑助手 · 2019年09月27日
零息债券对利率都比coupon bond敏感,因为零息债券只有最后一笔现金流(而且数值是本金,很大),因此对利率更敏感
何小建 · 2019年09月27日
那是不是可以理解为除永续债以外,duration越长,对利率风险越敏感。
orange品职答疑助手 · 2019年09月28日
可以的
Small-cstocks. Coupon-bearing bon STRIPS. is corre考点STRIPS 解析STRIPS是投行从付息债券中剥离出来的零息债,它比付息债券对利率更敏感,因为对于投资STRIPS的投资者,由于期间没有现金流,投资收益来源于债券价格的变化,所以对利率更敏感。a、b项又和利率有什么关系?
还是不明白,在期初买strips的时候付的价格我已经确定了,那么到期获得的就是固定利息,或者固定本金,那么利率的变动对它有什么影响?
strips在最开始不就应该定好价格了吗?按答案意思是我需要最后看债券价格才能定?