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黄开罗 · 2019年09月20日

问一道题:NO.PZ2016082402000042

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:


老师你好,想让你看看我对A和B的理解对不对。因为A是Down-and-out call, 且A中的Barrier line是$90, 如果S上升,偏离barrier line,A被“kill”的几率就会减少,因此价格上升对A来说是有利的。 而对于B而言,由于是Down-and-in,价格下降触及Barrier line才能行权,因此对B而言价格下降有益(价格上升无益)。


还有一点不太理解的是,Knock in option因为触及Barrier line之后就不会被取消,而Knock-out Option触及Barrier Line后则会被取消,那是否代表 Knock-out Option的对于价格的敏感程度更大,因为volatility更大呢?


谢谢老师!!!

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年09月20日

同学你好,你理解的没错。

至于后面这个问题,不是考试内容哈,不过我觉得要看设定,如果knock out的line基本不可能被触及,但又不太可能会行权,那它波动估计也不会很大了。而且这也要看underlying 的波动率,考虑的因素太多了,不好判断。