问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
还是不懂 求解析 考了什么知识点
品职答疑小助手雍 · 2019年09月19日
同学你好，题目问的是不卖出原portfolio的情况下，怎么hedge拥有这两个factor的portfolio因这两个factor变动带来的风险。
那么只能用short sell的方式把这些因子的风险对冲掉。
拿factorA举例，A减小了10%，那么portfolio就下跌了0.3*10%也就是3%。这时short position也是因为是short会增长3%，这两个3%就抵消了。
那么用来short sell的组合就要包含30%的factor A和55%的factor B，剩余的15%只能用rf的补充，因为考虑到前部分的两个factor已经对冲完了，现在整个组合正好达到了风险对冲的目的，但还有15%的比例需要去填补。如果不用无风险资产来填补，就会引入新的风险因子。