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黄开罗 · 2019年09月16日
你好，在强化课中，李老师说YTM不等于S1，S2，S3的平均值，因为债券的convexity，但是课件说YTM等同于Spotrate的平均值，这两者是否相悖？有点不太理解！请帮忙解答一下谢谢！！
品职答疑小助手雍 · 2019年09月16日
同学你好，如果严格来说不近似的话是不等的，因为有convexity。
不过如果粗略来说的话，YTM大致也就相当于这S1，S2，S3期间的平均利率（因为用YTM代替了S1,2,3作为折现率）。
这个说法只能是相当于，因为数字上来说绝对不相等。
