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huchuling · 2019年09月16日

Advanced IRB Approaches中rou和WCDR的关系

直接从WCDR计算公式看柔等于0时WCDR就等于PD,但是从涵义上感觉有点不理解。为什么所有资产的相关性为零时portfolio的WCDR就会等于单笔资产的违约率呢?好难理解啊
1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年09月17日

同学你好,根据这个公式,unexpected loss=WCL-EL。如果相关系数等于0,即每一笔贷款都是无关的,那根据WCDR的公式,WCDR确实是等于PD的,根据公式这样得出的UL确实是0。但相关系数等于0仅仅是理论上的可能性,在现实意义中几乎不存在这种情况的。

至于怎么从理解角度去想,我也没有好的解释方法,但是按公式就是这个结果。

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