吴昊_品职助教 · 2019年09月11日
首先要明白duration久期和maturity债券期限，这两个概念是不一样的。duration是平均还款期，maturity是债券到期期限。然后这里说的是，两只债券duration相同，Coupon rate越大的那一只它的maturity一定更大。因为，两个maturity相同的债券，CR越大，duration会越小。现在为了使得两个duration一样，CR大的债券只能它的maturity更长。
Violetta · 2019年09月11日
嗯，懂了。接下来是，因为maturity变长了，所以现金流的离散程度就变大了，也就是convexity变大了。对吗
吴昊_品职助教 · 2019年09月12日
maturity更长，convexity就更大，这是一个直接的结论。时间对凸度的影响，可以看做是时间的平方对凸度的影响。时间变长一点点，凸度增加很多。
Violetta · 2019年09月12日
嗯，明白了
