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小猫批脸 · 2019年09月09日

问一道例题



这道例题是估值与风险建模的题目,在讲义的169页。想问一下老师列出来的dv01(initial)为什么用的是0.15/100x100m,然后后面的dv01 hedging就变成了0.28 这两个不是不对应嘛? 

按照老师给出来的前面的dv01 是initial的面值,后面的0.28 是 per 100的。 我的观点就是 为什么不用0.15+0.28HR=0来计算,这样前后的initial和hedging的单位都一样。得到hr之后再直接乘以100m。 

 我有说的不对 还请老师指正,顺带不知道能否解释一下何老师这么写的原理是什么。

1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年09月09日

同学你好,因为期权对应的本金的是100M,而债券的本金是100。所以按何老师算出来的HR,是需要买的债券的份数,即535714,即0.5357 M。再乘上债券的本金100,就是答案53.57M。你的那个方法也可以,更简便一些。何老师可能是想讲的更详细些,才用的这种方法~

小猫批脸 · 2019年09月10日

ok 感谢老师解答

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