问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
这题为什么不选择A呢,没有想明白
orange品职答疑助手 · 2019年09月08日
同学你好,我们助教讨论了一下这道题目,这道题确实是有点问题的。
如果本题问的是CDS,那确实,同学你说的没错,具体的逻辑,就是何老师在操作风险基础班里讲的model risk里的那个案例,应该像同学你说的那样选A。
但如果本题就是问的考CDO,在2005年的时候,评级下调这个是背景没有问题,如果再往前一步得到PD变高的条件的话,那就能得到long mezzanine tranche亏钱的结论: PD变高,mezzanine层像equity层,此时mezzanine层内相关性下降的话,不是你违约就是我违约,所以long mezzanine层就会亏钱。
总而言之,建议同学不要太纠结在这道题上面了,掌握好相关知识点就行~
当时HF的策略是short equity C,long mezzanine C,相当于是long equity tranche of C,short mezzanine tranche of C,的头寸不是相反了吗?
为什么是m tranche 内部的相关性降低 而不是 m 和 e tranche 的相关性降低。
为什么correlation在危机时会下降,在危机时要跌一起跌,不应该correlation上升吗?这里的correlation指的是C产品的三个层的相关性,但我也不能明白为什么危机时一个产品的三个层次的相关性会下降?
李老师上课的时候不是说了这里其实是short equity tranche C?long mezzaine tranche C 因为出现financicrisis,C on equity tranche开始涨价,因为correlation上升 但是按理来说,难道灾难来临时,mezzanine的correlation为啥不上升 还是说只是根据图形(PPT),整个知识点感觉掌握的很模糊,能再讲一讲吗
老师好,说Mezzanine tranche的correlation crease,请问指的是Mezzanine tranche和senior tranche之间的correlation减少,还是指Mezzanine tranche 自身内部的correlation减少?如果是后者,为什么correlation减少?