问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
0.05*0.5,这个0.5是无风险收益率的去年化(半年),还是折现0.5年的T?不应该是0.05*0.5*0.5吗(既去年化,也折现)?
品职答疑小助手雍 · 2019年08月27日
同学你好,没明白折现是要干嘛,因为求forward这个未来的交易价格其实就相当于求400块未来半年后值多少钱,那就直接求FV就好了,不连续复利的话就是400*(1.05)^0.5,会比连续复利小一些,但也能知道选D。
Mikesp · 2019年08月27日
5%的无风险收益,是年化的吧,对应6个月,不用去年化吗?
品职答疑小助手雍 · 2019年08月28日
是要去年化啊,不用折现。
Mikesp · 2019年08月29日
我的思路是,S0=FP/e^0.5*0.5(去年化)*0.5(折现半年),然后反求FP。按这个思路,我咋绕不回来了
品职答疑小助手雍 · 2019年08月30日
既然已经去年化得出半年的利率了直接求fv就好了,就直接是0到0.5时刻求fv。这里完全不需要折现的。如果你是想先算1年再往前折0.5年,那e的(r-0.5r)次方,结果还是e的0.5r次方。
Mikesp · 2019年09月01日
感谢!我还有一个相关的问题,连续复利的公式为FV=A*e^R*n,如当n是3年,年化R是6%,付息周期是半年时,这其中的R和n都是怎么处理的?FV=A*e^3%*6?
品职答疑小助手雍 · 2019年09月01日
这个不会有改变的,因为e这个次方的形式就已经代表连续复利了(比半年分割得还碎),所以结果是一样的e的18%次方,所以只需要用年化利率乘以年数就可以了。