stack hedge

讲义196页，stack and roll hedge，两个小疑问：

1. 刚开始long 400，3个月后short 300 终止原头寸，并且买入现货100。3个月后终止为什么是只short 300，而不是400？

2.假定上面1里到3月底是short 300....递推，到9月底的时候，有个short 100，此时还会新签一个合约long 100，以及现货买入100。那12月底时，所有的long 和short都平掉，只需现货买入100即可，为什么李老师在视频里讲又Long100？

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orange品职答疑助手 · 2019年08月22日

同学你好，1、它一年是想买400瓶水的，因为3个月是主力合约，所以它每3个月买100瓶水。一开始进入了400瓶的多头，然后到期时进入300瓶的反向空头，剩下100瓶，它正好就执行合约，以当初定下的远期价格购买了100瓶水

2、6月底我们long了200份合约，9月底short 100份，那此时还剩下100份没有平仓，这也恰恰是它所希望的，它可以直接对这100瓶水进行实物交割

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