讲义141-142页，图片显示，同一股价，90天的delta<10天的delta。比如股价为90时，60天的delta为超过0.1，而10天的delta非常小接近于0了。但是图片下面配的文字(P142)为什么是when t->T, delta is unstable? 李老师在视频里也讲，越接近到期日delta越躁动。。。如何理解图片显示和下面文字之间的关系呢？
品职答疑小助手雍 · 2019年08月21日
同学你好，这两个一个说的是大小，一个说的是波动性。
141页图里，之所以股价=90时60天的delta比10天的大，是因为这是个深度虚值的call option，60天还是有可能有涨回strike的希望的，而10天的基本没了，所以股价波动给60天的期权造成的影响大即delta大。
142页说的临近到期日delta unstable，主要还是针对at the money或者里行权价不远的期权说的，这时候容易出现在strike price左右反复横跳的情况，越临近到期日横跳造成的影响越大所以delta越不稳定（比如行权前2分钟突然超过行权价，然后又突然跌破行权价，对期权价格的影响很大，但是如果离行权还有1年，那期权价格波动不会很大）。