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ZAA · 2019年08月19日

问一道题:NO.PZ2016031001000013

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


在课程中,老师讲到INVERSE FLOATER的浮动其实更大。这个和本知识点是什么关系呢?我选了A。老师讲的浮动更大指代的是什么呢?

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年08月20日

逆向利率浮动证券(Inverse Floater)是一种息票利率coupon rate与市场利率成反方向变化的浮动利率证券。所以,当市场利率上升时,coupon rate会下降,即每期的现金流下降,inverse floater的价格会下降。所以于其市场利率上升的时候,投资者并不会更偏好去投资inverse floater。

何老师说的意思是当利率上升的时候,反向浮动债券价格下降的幅度更大。因为不仅分母y上升了,而且分子coupon下降了,导致整个price下降幅度比固定利率债券更大。

ZAA · 2019年08月21日

谢谢

吴昊_品职助教 · 2019年08月21日

不谢