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天天1102 · 2019年08月16日

问一道题:NO.PZ2016082402000067 [ FRM I ]

老师您好 能不能对 short cap和 long floor这里详细解释一下? 不大明白为什么short cap就锁定了最低利率 而long cap是锁定最高利率

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年08月16日

同学你好,这里就把cap和floor理解成两个期权,short cap也就是利率高时别人可以找他低息借债,即利率高时亏钱,long floor就是利率低时他可以以约定利率借债给别人,即利率低时赚钱,两个合成就是一条随着利率升高斜向下的线。

题面里的是收固定,付浮动的swap,也是利率越低越赚,越高越亏,也是斜向下。