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何小建 · 2019年08月11日

金融产品

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fp和s，在计算long收益的时候，用s-fp，其中forward price，指的是我们在0时刻约定的t时刻的价格吗？ forward合约双方是对等的，long和short forward 面临的风险是信用风险？还是价格风险？从价格风险的角度为了对冲long position，选择long forward和short forward没有区别？
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orange品职答疑助手 · 2019年08月12日

在t时刻算value时，St是t时刻现货的价格，K是之前约定好的远期价格，公式是截图中的蓝色方框里的部分

orange品职答疑助手 · 2019年08月11日

同学你好，算value的时候，我们用的是蓝色方框的那一列的公式。其中的K，是远期合约规定的价格。在市场中 ，与0时刻约定的价格，它可能相等，可能不等。
如果在0时刻定价时，这个远期价格是满足无套利关系的，也就是我们令蓝框的表达式等于0，推出的K，才是满足无套利关系的远期价格。

forward主要面临的是信用风险，因为它是在场外交易的，对手方可能违约。

long现货的话，那为了对冲，就会short forward；short现货，为了对冲，就会long forward。



何小建 · 2019年08月11日

还是没有明白在long position 的计算中，fp和sp的定义，fp是t=0约定的未来的价格？sp是实际未来的价格？

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