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何小建 · 2019年08月11日

金融产品

fp和s,在计算long收益的时候,用s-fp,其中forward price,指的是我们在0时刻约定的t时刻的价格吗? forward合约双方是对等的,long和short forward 面临的风险是信用风险?还是价格风险?从价格风险的角度为了对冲long position,选择long forward和short forward没有区别?
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orange品职答疑助手 · 2019年08月12日

在t时刻算value时,St是t时刻现货的价格,K是之前约定好的远期价格,公式是截图中的蓝色方框里的部分

orange品职答疑助手 · 2019年08月11日

同学你好,算value的时候,我们用的是蓝色方框的那一列的公式。其中的K,是远期合约规定的价格。在市场中 ,与0时刻约定的价格,它可能相等,可能不等。
如果在0时刻定价时,这个远期价格是满足无套利关系的,也就是我们令蓝框的表达式等于0,推出的K,才是满足无套利关系的远期价格。

forward主要面临的是信用风险,因为它是在场外交易的,对手方可能违约。

long现货的话,那为了对冲,就会short forward;short现货,为了对冲,就会long forward。



何小建 · 2019年08月11日

还是没有明白在long position 的计算中,fp和sp的定义,fp是t=0约定的未来的价格?sp是实际未来的价格?

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