问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
看了之前的解答，似乎并没有解释清楚。 为什么coupon-bearing bond 在这里可以看作是par rate？逻辑关系在哪里？
orange品职答疑助手 · 2019年08月09日
同学你好。Par rate 这个词，有这样的描述：
The par curve represents the yields to maturity on coupon-paying government bonds, priced at par, over a range of maturities.
所以，首先par curve是一个yield-to-maturity收益率。说到YTM，他一定single discount rate，即不管哪年的现金流都是以YTM折现。
Par rate的特性就是他会使得government coupon-paying bond平价发行（这就是为什么叫par yield）。我们都知道，债券的平价发行，一定是coupon rate等于分母的折现率，所以有了par curve，我们相当于知道了使得债券平价发行的coupon rate。
而你看过之前的回答，那也就知道了coupon-bearing rate 就是coupon rate。所以coupon-bearing rate 可以看成par rate。
NO.PZ2016082402000052 问题如下 Suppose ththe yielcurve is upwarsloping. Whiof the following statements is true? A.The forwarrate yielcurve is above the zero-coupon yielcurve, whiis above the coupon-bearing bonyielcurve. B.The forwarrate yielcurve is above the coupon-bearing bonyielcurve, whiis above the zero-coupon yielcurve. C.The coupon-bearing bonyielcurve is above the zero-coupon yielcurve, whiis above the forwarrate yielcurve. The coupon-bearing bonyielcurve is above the forwarrate yielcurve, whiis above the zero-coupon yielcurve. ANSWER: ASee Figures below: The coupon yielcurve is average of the spot, zero-coupon curve; henit hto lie below the spot curve when it is upwarsloping. The forwarcurve cinterpretethe spot curve plus the slope of the spot curve. If the latter is upwarsloping, the forwarcurve hto above the spot curve.解析假设利率曲线是向上倾斜的，下面那一个说法是正确的？利率曲线向上倾斜的时候，forwarrate高于spot rate高于 pyiel利率曲线向下倾斜的时候，pyiel于spot rate高于forwarrate。所以A正确。 1,zero-coupon yiel是spot rate?2.coupon-bearing bonyiel是prate吗？为什么？prate 只是一种特殊的coupon-bearing bonyiel，讲义里的三条yielcurve中一条是prate呀，为什么这道题里用一般的coupon-bearing bonyiel替prate呢？谢谢。
为什么upwarng的时候Par-rate要小于Spot Rate
为什么zero coupon rate 和 spot rate 能等同
Coupon bearing bon是有coupon的债券，为什么是类同于pyiel，不是spot rate yiel