carrying value为什么不是100/(1+8%)呢，谢谢老师
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
吴昊_品职助教 · 2019年08月07日
bond的carrying value是账面价值。
如果债券期初是溢价购买的，在债券的一生中，Carrying value逐渐降低，向面值100靠近。债券到期时Carrying value就是100. 如果债券期初是折价购买的，在债券的一生中，Carrying value逐渐上升，向面值100靠近。债券到期时Carrying value就是100。如果债券是平价发行的，投资者买的时候就是以Par Value买到。不存在购买价格向Par value靠拢这个问题，债券的Carrying Value在这只债券的一生中都是100。
这道题是以面值购买，说明购买时候的市场利率等于coupon rate=8%。也正因为是以面值购买，所以账面价值就一直都是100。
NO.PZ2018062006000111 问题如下 A client purchases a 6-yebonpar, anthe coupon rate is 8%. The interest is paiannually. If the client wants to sell the bonthe enof the 5th year, anthe market interest rate is 7% thtime. Calculate the capitgain or loss: A.-0.935 B.0.935 C.0 B is correct.The sell priof the bonthe enof the fifth-year: N=1, I/Y=7, PMT=8, FV=100, PV= -100.935Because the bonwpurchasethe pvalue, the carrying value of the bonis 100.So the capitgain is: 100.935 - 100 = 0.935考点capitgain/losscapitgain/loss是债券sell price和carrying value的差额。1.sell price站在第五年末，未来还剩一期现金流，直接把最后一期现金流108折现到第五年末得到108/(1+7%)=100.935。即站在第五年末，这个债券值100.935，可以卖100.935。2.carrying value债券的账面价值。如果债券期初是溢价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐降低，向面值100靠近。债券到期时的Carrying value就是100。如果债券期初是折价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐上升，向面值100靠近。债券到期时Carrying value就是100。如果债券是平价发行的，即投资者以面值买到债券，不存在购买价格向Pvalue靠拢，债券的Carrying Value在存续期内都是100。本题是以面值购买债券，所以账面价值就一直都是100，即carrying value=100。3.两者的差就是capitgain=100.935-100=0.935，故B正确。 可以按计算器求吗？按N，PV，I求
NO.PZ2018062006000111问题如下A client purchases a 6-yebonpar, anthe coupon rate is 8%. The interest is paiannually. If the client wants to sell the bonthe enof the 5th year, anthe market interest rate is 7% thtime. Calculate the capitgain or loss:A.-0.935B.0.935C.0 B is correct.The sell priof the bonthe enof the fifth-year: N=1, I/Y=7, PMT=8, FV=100, PV= -100.935Because the bonwpurchasethe pvalue, the carrying value of the bonis 100.So the capitgain is: 100.935 - 100 = 0.935考点capitgain/losscapitgain/loss是债券sell price和carrying value的差额。1.sell price站在第五年末，未来还剩一期现金流，直接把最后一期现金流108折现到第五年末得到108/(1+7%)=100.935。即站在第五年末，这个债券值100.935，可以卖100.935。2.carrying value债券的账面价值。如果债券期初是溢价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐降低，向面值100靠近。债券到期时的Carrying value就是100。如果债券期初是折价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐上升，向面值100靠近。债券到期时Carrying value就是100。如果债券是平价发行的，即投资者以面值买到债券，不存在购买价格向Pvalue靠拢，债券的Carrying Value在存续期内都是100。本题是以面值购买债券，所以账面价值就一直都是100，即carrying value=100。3.两者的差就是capitgain=100.935-100=0.935，故B正确。 Sell price是还剩一年的未来现金流折现为什么carry不是N=5的时候的PV呢？另外，题目哪里可以看出是以账面价值购得债券的啊
NO.PZ2018062006000111问题如下A client purchases a 6-yebonpar, anthe coupon rate is 8%. The interest is paiannually. If the client wants to sell the bonthe enof the 5th year, anthe market interest rate is 7% thtime. Calculate the capitgain or loss: A.-0.935 B.0.935 C.0 B is correct.The sell priof the bonthe enof the fifth-year: N=1, I/Y=7, PMT=8, FV=100, PV= -100.935Because the bonwpurchasethe pvalue, the carrying value of the bonis 100.So the capitgain is: 100.935 - 100 = 0.935考点capitgain/losscapitgain/loss是债券sell price和carrying value的差额。1.sell price站在第五年末，未来还剩一期现金流，直接把最后一期现金流108折现到第五年末得到108/(1+7%)=100.935。即站在第五年末，这个债券值100.935，可以卖100.935。2.carrying value债券的账面价值。如果债券期初是溢价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐降低，向面值100靠近。债券到期时的Carrying value就是100。如果债券期初是折价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐上升，向面值100靠近。债券到期时Carrying value就是100。如果债券是平价发行的，即投资者以面值买到债券，不存在购买价格向Pvalue靠拢，债券的Carrying Value在存续期内都是100。本题是以面值购买债券，所以账面价值就一直都是100，即carrying value=100。3.两者的差就是capitgain=100.935-100=0.935，故B正确。 请不要给我复制粘贴一遍题目后已有的 ，我已经看了。我想问的是“题目哪里可以看出是以面值购买，以面值卖出？”
NO.PZ2018062006000111 拿这道题来说，carrying value 具体该怎么计算呢
NO.PZ2018062006000111 0.935 0 B is correct. The sell priof the bonthe enof the fifth-year: N=1, I/Y=7, PMT=8, FV=100, PV= -100.935 Because the bonwpurchasethe pvalue, the carrying value of the bonis 100. So the capitgain is: 100.935 - 100 = 0.935 考点capitgain/loss capitgain/loss是债券sell price和carrying value的差额。 1.sell price站在第五年末，未来还剩一期现金流，直接把最后一期现金流108折现到第五年末得到108/(1+7%)=100.935。即站在第五年末，这个债券值100.935，可以卖100.935。 2.carrying value债券的账面价值。 如果债券期初是溢价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐降低，向面值100靠近。债券到期时的Carrying value就是100。如果债券期初是折价购买的，在债券的存续期内，Carrying value逐渐上升，向面值100靠近。债券到期时Carrying value就是100。如果债券是平价发行的，即投资者以面值买到债券，不存在购买价格向Pvalue靠拢，债券的Carrying Value在存续期内都是100。本题是以面值购买债券，所以账面价值就一直都是100，即carrying value=100。 3.两者的差就是capitgain=100.935-100=0.935，故B正确。 我记得课上讲的是根据BASE法则，E是财报上记的价值，也就是账面价值，根据第六年推出第五年的E＝109.35，这个数不应该是账面价值吗？sale price应该是卖这个债券时买卖双方定的数，我觉得这个数题里应该给啊，没给我以为默认为按pvalue卖出了。