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kayi · 2019年08月01日

CMO

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management
CDO和CMO的分别是CMO的underlying是morgage，CDO的underlying是CDS？ 那CMO和MPS的分别是什么？是MPS的int和principal都是平均分给所有investors？而CMO是int平分，principal先给最高等级？（那是不是最高等级的int应该少拿一点？）
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年08月02日

同学你好，MPS就是打包不分层的，以mortgage为标的；

CMO是以MBS为标的，再打包分层的；

CDO一般还是以债券池为标的，不是CDS，债券池的收益做分层处理。

至于利息和principle怎么分，主要还是要看产品设计了，MPS是平均，但是分层产品不一定，如果单从保障senior的增信角度，是先给最高级。

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