为什么会用到0.6和0.4的概率，这是一个一年期的swap，应该用到一段interst rate，所以不是应该直接用0.7和0.3的概率，再最后用0.9discount就可以了吗？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
请问计算时为什么分母的利率不是开根号，而是除以二来表示6个月。
swap求value时，0时刻的CMT决定的应该是6月时的payoff，6月时刻的CMT决定12月时的payoff，解答里1年时刻的CMT求出来的payoff，却用6月时刻的cmt来折现，我认为不匹配
为什么每期利率不是升就是降呢？题目上只说了升的可能性，不能理解为不舍升就是保持不变？
老师，是因为是swap，不涉及本金，所以现金流只需要计算payoff就可以吗？
为何这里不需要先将5000/1+(10%/2)?，是因为swap每期回归面值的原因嘛？
