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ciaoyy · 2019年07月03日

问一道题:NO.PZ2019042401000005

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:


好奇怪,上课的时候不是说对D这种在no forecast的,要把N1部分(A+B)权重减少平均α,而N0(D)权重直接调为0吗?

2 个答案
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orange品职答疑助手 · 2019年07月17日


这边可能比较容易搞混淆,它考察的是整个处理方法的异同。对于no forecast 但在benchmark中的,它的整个处理,是涉及到调整有forecast且在benchmark中的alpha的权重、然后再将在无forecast但在benchmark中的alpha的权重调为0,这种调整,它包含了两个动作,教材里把它称为了一种“函数”: forecasted asset alphas的函数。

我们不能单单的只说N0 调为0 、而不说将N1进行了调整 (虽然它确实是调为了0)


orange品职答疑助手 · 2019年07月03日

同学你好,目前没同学反映过这个问题,请你贴一下相关图片或者对应的视频、时刻呢?

对于alpha有预测但是不在benchmark中的股票,tracking portfolio weight 应该分配0;对于对于benchmark里有,但是没有forecast到的股票,它的权重应该是其他alpha的函数(见下图)。


kayi · 2019年07月15日

与上相同问题,上课和课件都没有说应该调成其他alpha的函数,而是上面同学的说法。

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2024-10-19 22:12 1 · 回答

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2023-09-05 17:36 2 · 回答

NO.PZ2019042401000005 问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate? A.the manager shoulassign zero weight to sto B.the manager shoulassign zero weight to sto C.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset. the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票(Sto,应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票(StoC),应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票(StoC),也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的,因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0,所以他们应分配的权重are not equal,错误。其他的说法都是正确的。 对于没有预测但在基准中的股票(StoC),也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。老师这个权重是什么权重啊?有点不理解

2023-07-10 13:33 1 · 回答

NO.PZ2019042401000005 问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate? A.the manager shoulassign zero weight to sto B.the manager shoulassign zero weight to sto C.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset. the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票(Sto,应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票(StoC),应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票(StoC),也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的,因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0,所以他们应分配的权重are not equal,错误。其他的说法都是正确的。 在基准的股票C分配0的权重不是会让组合经理的 α 变低嘛,因为主动投资基金经理是把资金用在他认为更赚钱的股票面了,C股票权重调整0,会扭曲基金经理的业绩呀

2022-11-12 21:53 2 · 回答

NO.PZ2019042401000005 问题如下 Stocks anC are in the benchmark portfolio. Assume a manager forecasts returns on stocks an StoC is in the benchmark but not in the forecast. Stois in the forecast but not in the benchmark. Whiof the following is least accurate? A.the manager shoulassign zero weight to sto B.the manager shoulassign zero weight to sto C.the weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset. the weights assigneto stoC anare not equal. is correct. 考点Proper Alpha Coverage解析首先要注意题目中要求选出错误。对于有预测但不在基准中的股票(Sto,应为其分配的权重为0。对于没有预测但在基准中的股票(StoC),应为其分配权重为0。对于没有预测但在基准中的股票(StoC),也可以为其分配权重为foretasteasset alphas的函数。因此错误的,因为StoC应分配的权重为与Sto分配的权重均为0,所以他们应分配的权重are not equal,错误。其他的说法都是正确的。 The weight assigneto stoC ccalculatefrom the alphof the forecasteasset.请问按C说的来计算出的权重也是零吗

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