请问哪里有2019 Mock A afternoon derivative题 的讲解 45， 46 和48
包包_品职助教 · 2019年06月14日
同学你好，这三道题没有视频讲解，我贴下我的回答
45题
答案是先算出来当前市场上的swap rate，再和合约约定的swap rate 做差，乘以本金再折现；这是算value的另外一种算法，简单起见就用我们平时画图的算法算就ok了
46题
F=S(1+RZAR)/(1+RNZD);F小于S;说明RNZD＞RZAR
48题
求第一期的payment，股票互换是做做现金流净额结算
Ndlovu是这个客户的对手方（counterparty ），他的头寸与客户的头寸是相反的，所以他的头寸是支付eqiuty return，收到fix payment
先算下收fix ，答案是按照复利计算每一期的利率的，我们直接用单利就好，=5,000,000 × 0.032/4 = 40000
再算支equity，这里要注意，equity 收益是负的，说明我们支付的是一个负值，那其实就是收到正值；收到5,000,000 × 0.0360=180，000
那就是总共收到220，000就直接选A就ok了
M98 · 2019年06月15日
请问F=S(1+RZAR)/(1+RNZD) 是怎么来的？