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Fred · 2019年06月13日

不好意思还有一个问题关于swaption

  1. CFA III
  2. Fixed Income
我理解short payer 和long reciever 都是和利率方向一样，的duration出了长短还有方向，用swaption 调bpv用了duration的方向，而买callable,mbs或直接short future那些用了duration的长短，不知道对不对
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Fred · 2019年06月13日

打错字，除了长短，还有方向

Fred · 2019年06月13日

就像距离，速度，时间，距离是价格，速度是久期，时间是利率。速度有快慢(比喻久期的长短)，也有前进后退(久期的方向)，不知道这样理解对不对

1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年06月14日

"速度有快慢(比喻久期的长短)，也有前进后退(久期的方向)，不知道这样理解对不对"

对的。Swaption这个产品的Duration是有方向的，根据Swaption的类型，可能有正数、也可能有负数。

而Callable bond/MBS/Futures，这种产品Duration都是正的，Long就会增Duration/Short就会减少Duration。

 

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