选项是reason1是对的。但是uncovered interest rate parity的公式，（S1-S0）/S0 约等于R（usd）-R（eur），其中如果S的形式是USD/EUR，那不是说：当EURshengzhi升值时，S1-S0会是一个zhengshu正数，则（S1-S0）/S0为正，则右边也要大于零，则R（usd）应该也是要大于R（eur）的吗？为什么会反而EUR的interest要更高呢？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月13日
uncovered interest rate parity 说的是，在均衡状态下，无论投资者选择以本币投资于本国市场或是将相等金额的本币转成外币投资在国外市场，在相同的投资期限下，两者最终获得的以本币计价的收益相同。这套理论有两个前提条件，一是均衡状态，也就是天下大同；二是时间长度是远期，而非近期。也就是说在长期、市场均衡状态下，汇率预期是降低的。这道题目明确了预期是6个月的，所以不适用这套理论。
这不矛盾的，因为短期投资者会被高利率国家吸引，高利率国家货币升值，但是长期高利率国家的增长红利消失，资金撤出高利率国家，那么这个国家货币就会贬值。