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摘星星的晴天小猪 · 2019年06月12日
这个题目，我可以判断Duration A > Duration B, 想问一下B选项。callable bond的duration和其他债券比起来有什么不一样呢？callable bond利率下降，issuer会选择提前行权，好像和duration没有关系... ... 还是怎么分析呢？
吴昊_品职助教 · 2019年06月13日
A选项和C选项很好判断，B选项涉及到一些二级固收的知识。如果当利率下降的时候，债券发行人会提前将债券赎回，那么此时债券的平均还款期就变短了。此时callable bond的effective duration会变短。但是当利率上升的时候，债券发行人不会执行权利。此时callable bond就和不含权债券一样。关于这里的知识点，我们到了二级会加深学习的。
