吴昊_品职助教 · 2019年06月13日
one side duration单边久期，本质上也是effective duration。callable bond在利率下降的时候，债券发行人容易提前赎回债券，所以它在利率下降的时候，one side duration较小。利率上升的时候，one side duration较大。因此对于callable bond，one side down duration比one side up duration更小。putable bond在利率上升的时候，债券持有人会将债券提前卖还给发行人。所以它在利率上升的时候，one side duration较小。因此one side down duration大于one side up duration。
