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XuZzz · 2019年06月11日

有效久期为什么只能用在yield curve平行移动的时候?

Effective duration is used to measure the impact of a parallel change in the yield curve, not a steepening in the yield curve.


1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年06月12日

Duration概念,就是衡量收益率曲线的小幅平行变动

无论是Effective duration还是Modified duration都一样,都是衡量收益率曲线的小幅平行移动。

碰到幅度大的平行移动,需要额外引入Convexity概念,用Effective (Modified) duration,以及Convexity共同衡量债券价格的变动。


只有Key rate duration、Partial PVBP可以衡量收益率曲线的非平行移动。

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