开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

notasingleword · 2019年06月11日

AA里的factor-based approach 和 equity里的 factor strategy

在看经典题 equity ”passive factor-based strategy”里第三题,提到 这是透明且易被其他基金经理copy。 AA里也有factor-based approach,是long一个short一个,最后剩下想要的factor。但是何老师说,factor不是directly investable。 那么,这两个方法说的是一个意思吗? 如果是,为什么一个易投,一个不易投。 期待回答,谢谢。
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月12日

equity 中的 passive factor-based strategy ,属于被动投资的一种方法。比如我对size factor感兴趣,就找size有关的index。好的index的要求是Rules-based,Transparent,Investable。如果我是被动投资型的,那我直接买这个现成的index就可以了。那这个index必须是Investable的。

AA中的factor-based approach,是我想单独剥离出size factor。但是市场上可以给我投资的产品(Investable的),例如股票(包括股票指数)、债券(包括债券指数),每种资产类型是受多种factor影响的,宏观的inflation, currency, interest rate,个体的size, volatilty, value,所以只选择投资size factor不是directly investable。

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 384

    浏览
相关问题