问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
有个疑问，C的price movements，正常也可以move到>50$的情况下，这样不就影响的可转债的return了么？
NO.PZ2018123101000082 问题如下 Hsu selects the two bon issueWhorton, Ingiven in Exhibit below. These bon are close to their maturity te anare intical, except thBon#9 inclus a conversion option. Whorton’s common stois currently trang $30 per share. The factor this currently least likely to affethe risk-return characteristiof Bon9 is: Interest rate movements. Whorton’s cret sprea. Whorton’s common stoprimovements. C is correct.考点考察对可转债的理解解析可转债具有双重属性，因为受到标的股票价格的影响，因此具备\"股票\"的属性，同时，又是债券，因为具备债券的属性。当可转债的Conversion price和标的物股票的价格处在不同的相对大小时，可转债具有不同的Risk-return表现。 因此，关键是寻找到Conversion price和标的股票Stoprice之间的相对大小 。 当标的股票价格远低于转换价时，可转换债券转换成股票的可能性较低，此时可转债主要表现为债券风险回报特征。在这种情况下，可转换债券的价格主要受利率变动和发行人的信用利差（Cret sprea）影响。 相反，当标的物的股票价格高于转换价时，可转换债券可以以较低的转换价格转换成价值更高的股票，因此此时可转债受到股票价格的影响较大，主要表现出股票风险回报特征。在这种情况下，可转换债券的价格主要受发行人普通股价格变动的影响。在本题中，标的物股票的价格为30美元低于可转债的转换价格（50美元）。 因此， Bon9可转债主要表现出债券风险回报特征，受Whorton普通股价格变动的影响最小。 老师好，Bon9是convertible bonwith a conversion priof $50。call option on stock，我根据下面的解答就选了Ainterest rate movement 。因为我以为Vcall on stock是不受利率波动的影响。在我看了题目的答案和解析之后，我的理解是Vcall on stock的确不受interest rate movement的影响。但是此题比较的是bonlike还是equity-like的比较对比，在bonlike的时候，考虑的是bon身而不是convertible带来的option，所以interest rate对bon是有影响的。我这样的理解是对的吗？谢谢老师pzqa015 · 2023/3/25 05:49:49嗨，从没放弃的小努力你好V call on the bon价值受利率波动的影响，V call on the stock受股票价格波动的影响，不受利率波动的影响。----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
NO.PZ2018123101000082 对于C，如果股价移动至高于行权价格，不久会对可转债的return和risk造成影响了吗？
