算yield income的时候,分母current price没给是默认用100吗,还是用average beginning price和经典题3.3对比,题目是有给current price的。
还有duration没写at the horizon,是不是就用current modified duration
发亮_品职助教 · 2019年06月12日
“算yield income的时候,分母current price没给是默认用100吗,还是用average beginning price和经典题3.3对比,题目是有给current price的。”
是的,Current price和Average beginning price都有可能出现。
这个Yield income = Annual Coupon Amount / Current bond price。
所以分母用Current price,因为是站在期初衡量,所以Current pirce也就是期初的购买价。
在6.1这道题里,他这个Average beginning bond price就是说的投资期期初时的价格,所以这个表述的也是期初购买价;
两种表述都有可能出现。
“还有duration没写at the horizon,是不是就用current modified duration”
因为是预测利率变动发生在未来,所以应该用未来的Modified (Effective)duration数据;
因为随着时间的流失,Duration肯定会发生变化的,用Current数据是不太准确的。
所以如果有未来的Duration数据,优先用来未来。
有时候题目也会给一个Average duration during the investment horizon,用这个未来投资期间的Average duration也是合适的。
如果题目只给了一个Duration数据,那就直接用这个就OK。