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小V · 2019年06月11日
上面这个问题，是要用swap来protect against a rise in interest rate over this（60days）period,感觉用swap并不合适。用swap是应该已经拥有50m的负债的时候了。在还没有进入到50m的负债的时候，就开始用swap，是怎么回事呢？另外50m的负债是floating还是fixed，也并没有交代，万一是fixed呢？在借fixed loan之前担心rate会增加，也是很正常的啊。
企鹅_品职助教 · 2019年06月14日
interest rate option可以的。
interest rate call option相当于payer swaption, put option相当于receiver swaption.
企鹅_品职助教 · 2019年06月13日
你想说的是swaption把，那个相当于option+swap, 是可以像你说的提前购买的，贷款开始时option到期的。
企鹅_品职助教 · 2019年06月12日
这个swap就是在进入到50m的负债的时候才使用的，不是指0时间点进入swap, 60天的时候再进入loan.
60时间点进入的loan是和那时候的利率，也就是libor 有关，即使是固定利率。如果利率上涨，那么要付出的利息会增加。所以要进入收libor的swap, 利率上涨时收的利息增加，这样才能起到hedge的作用.
如果反过来，进入的是收固定付浮动的swap, 那么如果利率上涨，付出的浮动利率上涨，进入的loan的利率(即使是固定利率) 也会更高，那就是double the risk, 完全没有hedge风险的作用了。
