gamma在ATM的时候最大还是临近到期日最大？

有2个问题：

1.在2016真题Q8B答案说gamma在ATM和到期日是最大的，我记得之后在ATM的时候gamma最大，为什么临近到底日gamma也大啊？

2.而且如果要是题目让比较，ATM和临近到期日的比如ITM或者OTM，那么是ATM的Gamma最大，还是临近到期日的ITM或者OTM的Gamma大呢？

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企鹅_品职助教 · 2019年06月12日

是的。

企鹅_品职助教 · 2019年06月12日

Gamma用来表示Delta值对于标的物价格变动的敏感程度. 随着到期日的临近，ATM 的option Gamma值会急剧增加。因为临近到期，基础资产价格的一点点波动就可能决定期权能否行权，对基础资产是非常敏感的。

李老师从另一个角度解释过这个问题：http://class.pzacademy.com/#/q/3286

关于第二个问题，这两种没办法比较。只能在相同到期期限时比较，一般都是临近到期时。

我要回答关注问题