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vincent8391 · 2019年06月11日
三级上午真题2015年Q9 B小问Objective 2
这是Asset Allocation关于计算Standard Deviation of R(DC). 如果用衍生品Hedge的话,Standard Deviation应该是(1+R(FX))* Standard Deviation of FC 。 可是官方答案却只是用Stardard Deviation of FC来做为Hedge后的风险。 这里答案的算法是不是不正确?
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月11日
没有错,框架图中的SD(DC)=(1+Rfx)*SD(FC) 是从精确的RDC公式推导出来的: RDC=RFC+RFX+RFC*RFX
2015年Q9 的参考答案是从近似的RDC推导出来的,RDC≈RFC+RFX。
从计算的角度来看,近似和精确的公式所得的结果差别不大。两种方法都是正确的。