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miaolu27 · 2019年06月10日

2019 Mock PM 衍生品题

老师你好,2019 mock衍生品部分,从43--48,我错了这三题。翻了下经典题里面好像没有包含,是否在经典题里面没有呢?还是我没找到? 列了我的解题过程,按照李老师的画图大法思路做的。45题向下箭头有点没有思路,是否可以提供下按照画图法的解题过程呢? 47跟49题我都是算出来有答案才选的,但是错了。请教下老师,能辛苦帮我看下错在哪里吗?正确的画图法解题过程如果可以也辛苦提供下。辛苦了!非常感谢!~
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包包_品职助教 · 2019年06月11日

同学你好,这几道题都没有包含在经典题里面

45;向上箭头你的算法是对的,向下箭头是1;因为浮动利率债券在coupon day 价格回归面值

47你的做法是对的,就是这个文章题干表述有问题,对于分红来说,我们不像描述债券付息那样说coupon rate 多少,一年付息几次去描述。一般就会说分红分多少钱,一年分红几次。这个分红分多少钱是单次的。但是这篇文章原来用了annual 是3,那就表示单次是1.5,答案又用3感觉前后矛盾。你把分红按照3去计算就对了

48Ndlovu是这个客户的对手方(counterparty ),他的头寸与客户的头寸是相反的,所以他的头寸是支付eqiuty return,收到fix payment

先算下收fix ,答案是按照复利计算每一期的利率的,我们直接用单利就好,=5,000,000 × 0.032/4 = 40000

再算支equity,这里要注意,equity 收益是负的,说明我们支付的是一个负值,那其实就是收到正值;收到5,000,000 × 0.0360=180,000

那就是总共收到220,000就直接选A就ok了

miaolu27 · 2019年06月11日

好滴,谢谢你~~

包包_品职助教 · 2019年06月11日

不客气哦,继续加油吧

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