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Winnie · 2019年06月10日
老师您好~
请教一下Reading 38 经典题 3.2
为什么要用Yield减去Libor呢？
提前感谢您的解答！
吴昊_品职助教 · 2019年06月10日
这道题的考点是basis trade，由于债券市场和CDS市场的premium不一样，我们可以低买高卖赚取价差。CDS市场的spread直接告诉我们了是4.25%，债券市场的spread需要我们用公司债的收益率减去libor得到，即7%-2.5%=4.5%。这里的4.5%和4.25%针对的是保费，我们低买高卖基于的也是保费的价格从而作出的判断。
