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考拉 · 2019年06月10日

蒙特卡洛 path dependent 

怎么理解蒙特卡洛 能解决路径依赖问题?举个例子,2011 年真题 Q5 Aiii  ;答案写得还是很抽象。
1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月10日

下期value会受到上期value的影响,这就叫path dependent 。

其它方法要么直接用历史平均数据作为预期(例如MVO方法中的expected return),要么反求(reverse optimization中的expected return),没有考虑到现实生活中,明天的资产规模是多少取决于今天的资产规模。而蒙特卡洛模拟考虑到了, 并且我们可以假设定期有现金流的流出,每一笔现金流的流出会影响到当期的资产规模,所以也就影响了下一期的资产规模。其它方法没有考虑到现金流流入流出的问题,也就不能解决路径依赖问题。

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