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qindan · 2019年06月10日

Risk Mgmt中的swap（fixed &floating）floating的NP为啥只要在最近一期折现就可以

  1. CFA III
  2. Risk

李老师在基础班RM中credit risk measurement-swap(1)中第4分钟举了floating和fixed swap的例子，想知道为啥floating的NP也是和interest一样在最近一期折现到零时刻。

我理解floating和fixed的NP应该都是一样的，不是inflation adjusted. 如果这样的话，为啥这样折现？

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年06月10日

对于浮动利率债券而言，在每一个coupon date的时候，债券价值都会回归面值，即NP。所以只需要将最近一个coupon date的coupon加上NP，往t时刻折现即可。

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