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penny27 · 2019年06月10日
哦,不到,补充一句。long fc的roll yield 应该是(F0-S1)/S0,而fully hedged fc(with short fc forward)= (F0-S0)/S0。对吧?换句话说,roll yield是fc forward自己的Prefit/Loss, hedged Rfx 是综合了spot heforward之后的总收益。对吗?
发亮_品职助教 · 2019年06月11日
“FX forward的rolling yield,是不是和fully hedged Rfx正好完全反向呢?”
一样的,AA外汇那章,我们学的Roll yield也是因为Short FC /Long DC带来的;
以这样的标价:DC/FC,所以Roll yield(Hedged)收益是:(F-S)/S
在固收Fully hedge时,我们也是Short FC/Long DC(Base currency),所以Roll yield(Hedged return)仍然是:(F-S)/S