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penny27 · 2019年06月10日

Fix forward rolling yield 概念

  1. CFA III
  2. Fixed Income
想请问一下，FX forward的rolling yield，是不是和fully hedged Rfx正好完全反向呢？对于long FC 的 fix forward position，rolling yield =(F-S)/S? 而对于fully hedged short FC position，Rfx = (F-S)/S? 谢谢
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penny27 · 2019年06月10日

哦，不到，补充一句。long fc的roll yield 应该是(F0-S1)/S0，而fully hedged fc（with short fc forward）= （F0-S0)/S0。对吧？换句话说，roll yield是fc forward自己的Prefit/Loss， hedged Rfx 是综合了spot heforward之后的总收益。对吗？

1 个答案
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发亮_品职助教 · 2019年06月11日

“FX forward的rolling yield，是不是和fully hedged Rfx正好完全反向呢？”

一样的，AA外汇那章，我们学的Roll yield也是因为Short FC /Long DC带来的；

以这样的标价：DC/FC，所以Roll yield（Hedged）收益是：(F-S)/S

在固收Fully hedge时，我们也是Short FC/Long DC（Base currency），所以Roll yield（Hedged return）仍然是：(F-S)/S

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