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Ninon_2018 · 2019年06月10日

2019mock上午

不理解theta为什么变大,一般来讲,越靠近maturity,theta越小, 1. 我们说theta是nagetive的,那么theta变小是带着负号的吗?题目如何理解呢 2. 欧式期权下,当当前价格接近strike price,随着接近maturity,theta变大,这里是正数吗
1 个答案

包包_品职助教 · 2019年06月10日

同学你好,这里说的是绝对值变大,而不是数值变大。

在不同时间点,期权价值对于时间变化的敏感程度不同,theta也就不同。所以theta也是一个变化的量。从时间变化的角度上看,随着到期日的临近,期权的价值对时间更敏感,theta的绝对值会变大。比如现在临近考试了,大家对时间的敏感性就上升了,相比以前,时间流逝带给我们的感觉更强烈了,所以越接近到期日theta的绝对值越大

theta 说的是在其它因素不变的情况下,期权价值随着流逝的时间变化的变化,它等于1单位时间(比如1天)过去,期权价值变化多少。时间消逝,期权的time value 降低,期权的价值降低。也就是说the passage of time增加,期权价值减小,所以theta一般来说是负的。另外,关于theta的特殊情况,即对于deep in the money的European put option。这种情况下,随着时间流逝,对我越有利。意味着此时theta是大于零。 所以此时期权的价值和时间的流逝是正向变动的关系。所以这种情况下theta大于0.

你涵妹 · 2019年06月11日

老师 那为什么vega也会变大啊?

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