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wuxiali · 2019年06月10日

Sharp ratio manipulation

您好 请问能否解释下下面这种方法是如何人为提高sharp ratio的?(出自必背课后题)谢谢! Compounding monthly return but calculating the standard deviation from the (not compounded) return.
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韩韩_品职助教 · 2019年06月10日

平方根法则是针对Sharpe ratio来说的,我们一般计算Sharpe ratio都是用年化的值。但是HF对冲基金一般都是月度计算一次return & risk,所以当我们计算HFSharpe ratio的时候,就会分别把收益和标准差都从月度转换到年度,在转换的过程中,一般收益是复利计算的,而标准差不是复利计算的,所以这样处理的结果是会高估Sharpe ratio

wuxiali · 2019年06月10日

谢谢您的解答!那么hf是怎么对标准差进行年化的呢?

韩韩_品职助教 · 2019年06月10日

标准差就是用平方根法则,σ年=根号12σ月

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