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ame · 2019年06月09日

关于衍生品的公式

给定一个FRAt*T,求n时刻这个FRA的价值是用第一个公式求吗?如果是的话,这个公式表述是否正确 另外,对于分子FRAt*n-FRAn*T这个表达式是否是通用表达式,n的取值大小是否会影响这个下标? 比如t=3,T=9,n=6和t=6,T=9,n=3这两种情况。
1 个答案

包包_品职助教 · 2019年06月11日

同学你好,你那个公式可以用,但是下标不正确。你要记公式的话就记下原版书上这个公式吧。

Vg(0,h,m) = {[FRA(g,h−g,m)−FRA(0,h,m)]tm}/[1+Dg(h+m−g)th+m−g]

但是你要理解公式里面每个字母的意思

g表示当前时间点时间点;h表示的是距离贷款到期的时间,m表示贷款天数。

比如6×9FRA,h=180;m=90

式子里面[FRA(g,h−g,m)表示当前市场上的FRA rate;FRA(0,h,m)]表示0时刻市场上FRA rate;tm表示贷款期限;Dg(h+m−g)表示折现率;th+m−g从贷款到期日折现到现在的时间期限

 


 

 

ame · 2019年06月11日

看了这个公式更看不懂。。。,从来也没按照原版书公式记过。 其实我的问题就在于这个下标如何标。这个公式是我自己从题目里面总结出来的,对于T>t>n的场景是能适用的,但是对于T>n>t的场景我就不确定了,核心主要是想问这个问题。能否解答下这个适用性问题,以及如果不适用的话正确写法是什么

包包_品职助教 · 2019年06月11日

你公式里面的t,n,T分别想表示什么?

ame · 2019年06月11日

就是给定一个t*T的FRA,求n时刻价值。代表的都是时间,比如给定6*9的FRA,求3时刻价值

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