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Affa · 2019年06月08日

关于forward 的market to market计算

问 为什么在Asset allocation里面关于forward的 mtm的计算 是通过签订反向对冲合约 而在risk management裡面求credit risk的时候 公式又不一样 是直接用St/(1+Ra)-F/(1+Rb) 而不是通过签订反向对冲合约?
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月09日

AA中反向对冲合约也是一份远期合约,所以正向、反向的合约可以直接轧差,以A的利率折现(A/B的计价方式)

credit risk的本质是计算远期合约的价值,这个价值是通过远期合约与现货对比求出的,远期合约F是B国货币计价,现货市场价格是用A国货币计价,所以两者折现率不同。

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