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Affa · 2019年06月08日

关于forward 的market to market计算

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
  3. Credit Risk Measurement And Management
问 为什么在Asset allocation里面关于forward的 mtm的计算 是通过签订反向对冲合约 而在risk management裡面求credit risk的时候 公式又不一样 是直接用St/(1+Ra)-F/(1+Rb) 而不是通过签订反向对冲合约？
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月09日

AA中反向对冲合约也是一份远期合约，所以正向、反向的合约可以直接轧差，以A的利率折现（A/B的计价方式）

credit risk的本质是计算远期合约的价值，这个价值是通过远期合约与现货对比求出的，远期合约F是B国货币计价，现货市场价格是用A国货币计价，所以两者折现率不同。

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