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蜗牛果果 · 2019年06月08日

Fixed income经典题关于carry trade的第2问为何不考虑汇率折算

  1. CFA III
  2. Fixed Income
如题，在第一问里算USD denominated return时是折算成美元来比较的，但第二题算spread时就没考虑汇率折算问题了，如c选项的美元5年期T-note future和German T-note相比，考虑美元贬值影响，算出来应该Spread会比B选项要大，但是答案为何完全不考虑汇率折算的
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2 个答案

发亮_品职助教 · 2020年02月07日

“链接已经打不开了，可以重新发下吗”

我自己试了一下，也打不开链接，可能是后台清理了，如果有啥疑问就重新在有问必答提问吧。

发亮_品职助教 · 2019年06月10日

这道Carry trade的第一小问，就是普通的Carry trade，期末时刻用即期汇率转换，所以Carry trade的收益，要考虑汇率的预期升贬值；

而第二小问，是一个Currency-neutral，Duration-neutral，Most attractive的Inter-market carry trade，这种Carry trade，已经不涉及Currency转换的问题了，所以不需要考虑汇率转换的收益。

关于这个Carry trade，是Inter-market carry trade里的一种特殊情况。

关于这种特殊的Carry trade，之前有个回复，可以看下，如果有疑问可以追问：

http://class.pzacademy.com/#/q/34780

Sophiener · 2020年02月02日

链接已经打不开了，可以重新发下吗

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