maggie_品职助教 · 2019年06月09日
dispersion of return 说的是方差越大,说明波动越大,风险越高。方差越大即组合收益偏离均值(benchmark return)幅度越大,说明组合与benchmark越不像啊。
antata9089 · 2019年06月09日
那为什么图中active risk 越大,越是concentrated ? 与benchmark越不想 , correlation 越小,怎么会是concentrated?
maggie_品职助教 · 2019年06月10日
因为benchmark通常都是分散化特别好的指数,与benchmark越不像,相当于说组合只集中投资在某几个因子上(极端的例子是组合只投一个因子),所以active risk 越大