包包_品职助教 · 2019年06月09日
同学你好，对于这道题而言，由于没有给出当前市场汇率的spot rate，所以我们李老师的方法做。我讲下答案的做法，这道题是currency forward 合约求value，这道题是long position，相当于是0时刻我们签订一份foward合约，约定T时刻买日元的汇率是100.20，而t时刻在市场上签订一份相同到期时间的合约，约定T时刻买日元的汇率是100.05.明显就可以看到我们亏损了，亏损的金额就是100.05 - 100.20✖本金再折现到现在。另外一个理解思路就是此时我们签订一份T时刻卖日元的forward将原来合约平仓平掉，这样T时刻我们卖日元收到100.05，买日元花出去100.20，现在的value就是100.05 - 100.20再折现到现在。
除以100主要是因为题目给出的报价是quoted as a percentage of par是以面值的百分比报价，相当于是面值为100日元的价格是100.2欧元。那1日元的价格就是100.2/100
